CPT Markets外汇分析：欧洲央行20年来首次年度亏损，欧美走势承压！

CPT Markets外汇分析：欧洲央行20年来首次年度亏损，欧美走势承压！

据英国《金融时报》23日报道，欧洲央行录得2004年以来首次亏损。欧洲央行宣布了近二十年来的首次年度亏损，促使政策制定者首次结转年度赤字，以抵消未来的利润。该报道认为，2023年的13亿欧元亏损，反映了欧洲央行支付给各国央行更高利率的影响。如果欧洲央行没有动用近年来为应对金融风险而积累的66亿欧元拨备，去年的亏损会更大。

在CPT Markets分析师Lucien看来，欧洲央行已将利率提高到创纪录水平，以应对其历史上最大幅度的通胀飙升。但同时加息推高了欧洲央行的净利息支出，从2022年的9亿欧元增至去年的72亿欧元，所以这种情况下，市场开始预期欧洲央行的降息时间了。

不过欧洲央行在2月22日的一份声明中表示：“在近20年的大幅盈利之后出现的亏损，反映了欧元体系在履行其维持价格稳定的主要使命方面的作用和必要的政策行动，对其实施有效货币政策的能力没有影响。”

2月22日，欧央行发布1月货币政策会议纪要，纪要显示欧央行管委会普遍认为现在讨论降息为时过早，而过早降息的风险被视为是更大的危险，交易员下调欧央行的降息幅度至100个基点以下。欧央行行长拉加德仍然强调讨论降息为时尚早，但其承认通胀取得进展，并表示此前上涨的工资增速企稳，暗示需要观察工资增速以及3月欧央行经济预测，为开启降息周期留下伏笔。

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CPT Markets分析师认为，不光是欧洲央行最近保持强势，就是近期的美联储1月货币政策会议纪要鹰派倾向也是比较明显的，“美联储传声筒”Nick Timiraos称，巴克莱银行、法国巴黎银行、杰富瑞和野村证券目前都将美联储首次降息时间预期推迟到了6月份。

美联储理事杰斐逊表示，今年晚些时候降息可能是适当的。过度宽松政策可能导致进展停滞、逆转。随着劳动力市场的降温，预计核心服务通胀将继续趋缓。

美联储理事哈克也表示，不要预计降息“立即和马上”进行；美联储目前可以按兵不动，暂无降息的急迫性；五月可能会降息，不会排除这一可能性；但五月降息不是本人当前的预期。

根据CPT Markets分析师的推测，短期外汇市场仍然是出于焦灼的状态，市场在等待更加明确的指引。美元指数近期震荡下行，刷新14个交易日低位，现汇价交投于103.90附近。美联储的降息预期是施压汇价持续下行的主要原因。此外，欧元在欧洲央行鹰派会议纪要等利好因素的支撑下走高也对美元指数构成了一定的打压。不过，时段内美国整体表现良好的经济数据和美联储官员的鹰派言论进一步降温美联储近期降息的预期，限制了汇价的下跌空间。

而最近欧元震荡上行，冲击1.0900关口并刷新14个交易日高位，现汇价交投于1.0820附近。除美联储的降息预期持续对汇价构成支撑外，时段内欧元区表现良好的CPI数据也对汇价构成了一定的支撑。