美国前财长：日本外汇干预将失败，印尼加息打响东南亚汇率保卫战

美国前财长萨摩斯近日表示，外汇干预对改变汇率无济于事，哪怕动用的资金达到日本这样规模也一样。

他意思就是，日本的外汇干预终将失败。

萨摩斯表示“考虑到资本市场的庞大规模，我认为证据相当明显，那就是干预行不通，即使日本介入的那种规模也不例外，它只会淹没在私营部门资本流动的汪洋大海中。”

其实，这里与其说是“私营部门的资本”，还不如说是“犹太资本”。

萨摩斯自己就是犹太人，民主党人，他是1999年至2001年，在克林顿第二个任期，担任美国财政部长。

萨摩斯是比较典型的犹太资本的话筒，他都跑出来说日本干预无济于事，显然是已经明牌了，当前就是犹太资本在主导市场资金去做空日元。

耶伦最近表态也比较微妙。

在日本进行这轮汇率干预之前，耶伦就已经表态，“干预应该只在极罕见的情况下发生，而且他们会提前磋商”。

然后，日本在4月29日，日元直冲160的历史重要点位时，进行了一次大规模干预，动用了大约5万亿日元，让日元汇率一口气从160升值回154.5；

随后，在5月2日凌晨，趁着美联储减缓缩表对美元的利空影响，日本央行趁着美国外汇交易收盘前进行偷鸡式干预，动用了3.5万亿日元，让日元汇率从157.5，升值回153。

日本央行两次干预，差不多动用了500多亿美元的外汇储备。

路透社认为，日本可以动用的美元是1550亿美元。

这个金额跟我之前预估的差不多。

这是在不抛售美债的情况下，日本能动用的资金，是包含美日货币互换协议额美元额度，也就是包含日本可以从美国那边借到的钱。

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日本上周干预两次已经花了500多亿美元，已经耗去1/3流动性资金。

这里需要注意，日本抛售美国短债是有可能的，因为当前美债流动性压力是集中在长债，短债作为类现金资产，日本随时抛售对美债市场影响不大，美国应该只是不让日本抛售长债，不会禁止日本抛售短债。

日本当前持有1.16万亿美元的美债里，1.07万亿是长债，970亿是短债。

如果把这970亿美元的短债算上，日本央行还能多干预3次。

在日本两次干预之后，耶伦也再次出来表态。

耶伦重申，美国预计“干预措施将是罕见的，并将进行磋商”后，一些市场人士预计日元兑美元将跌回160。

在耶伦这番表态后，日元汇率本周也是重回贬值态势。

上周五，由于美国非农数据不及预期，让美元指数突然有一波下挫，日元汇率也趁机一度刺破151.93这个关键点位。

2022年10月，日元汇率一度贬值到151.93，所以不少散户空头是把152附近作为一个纪律止损线，只要日元升值回152，就会被迫平仓。

所以，我在周五晚上非农数据出来之前，也提过一种可能性，就是大空头可能短线刺破152，制造诱多陷阱，进行洗盘，让大量散户空头出局。

结果上周五刺破152后，本周日元汇率不知不觉又贬值回155附近，截止5月8日晚上21点是贬值到155.5附近。

其实，美国资本这样集中做空日元，也是有多方面目的。

由于日元是美元指数一篮子货币里的第二大权重货币，所以日元长期走弱，有利于维持强势美元的假象。

但其实当前美元走势也谈不上强势，过去一年整体保持横盘，所谓强势美元，只是媒体配合美国金融战进行的一种舆论造势。

比如美国前财长姆努钦，最近也跑出来说，“强美元有助于美债融资”。

美国现在刻意去维持美元强势的意图是比较明显。

但只要美联储降息，美元大概率会大幅贬值，所谓强势美元也只是暂时的。

2、美国资本集中做空日元，目的是为了做空这个亚洲，最终也是把矛头对准我们。

最近一个月，日韩还有东南亚多国都出现汇率持续贬值的现象。

所以，有报道称，“日、韩、印尼等多国打响货币保卫战”。

像这样的报道标题还好一些，有具体说是“日韩、印尼等多国”，而不是直接来个“亚洲货币集体贬值”之类的标题。

因为相比日韩东南亚等国汇率持续贬值，近期人民币还比较坚挺。

今年以来，人民币汇率一直是围绕着7.25进行窄幅震荡，整体以横盘为主，并没有出现持续贬值的现象。

所以，有些媒体使用“亚洲货币集体贬值”这类标题，是有些问题的。

这个五一假期出现一波出境游热潮，不少人要去周边国家旅游，才发现人民币过去这两年反而升值不少。

过去两年，虽然人民币汇率相比美元是贬值一些，但相比日韩、东南亚等国，确实升值不少。

比如，人民币兑换日元的汇率，从2020年1人民币兑换15日元，已经升值到现在21.9日元。

人民币兑换印尼盾的汇率，也处于1人民币兑换2223印尼盾的历史高位。

虽然过去两年，人民币相对美元来说，是贬值了一些，但这主要也是因为美联储激进加息，基本上世界上大部分货币在过去两年都相对美元贬值一些。

人民币相对其他非美货币，并没有贬值。

即使相对欧元，人民币当前币值也跟2020年持平，整体也保持稳定。

所以，虽然美国媒体集中唱衰人民币两年，搞得好像过去两年人民币贬值很多，但实际上人民币汇率过去两年还是保持比较稳定的状态。

因为日韩东南亚的货币今年以来遭到美国资本集中做空，导致日韩东南亚货币出现持续贬值，这才让人民币显得相对升值。

其实美国资本现在这样集中做空日元，进而波及东南亚货币，最终目的也是想把我们拖下水。

所以，像英国《金融时报》4月22日报道的标题就是《亚洲央行艰难应对美元走强》。

像这种报道就明显包藏祸心。

该报道副标题还把人民币和日元、韩元放在一块，但至少今年以来，人民币的表现比日元韩元要好多了。

这种报道，无非就是想通过“亚洲货币集体贬值”的虚实，来误导人们认为人民币也在持续贬值，一旦人们形成这种人民币贬值预期，就会增加人民币贬值的压力。

其实美国犹太资本就是想通过做空日元，来把人民币拖下水。

金融战和舆论战，一直是相辅相成的。

除了人民币之外，今年亚洲货币整体是处于一个持续贬值的态势。

不过相比1997年亚洲金融危机来说，现在东南亚货币贬值幅度，还只是小巫见大巫。

1997年泰国汇率是在半年时间里，从1美元兑25泰铢，贬值到53泰铢，是直接跌一半

从图里可以看到，虽然泰铢汇率是处于最近十几年来的低点，但跌幅还远没有达到1997年亚洲金融危机的幅度。

印尼作为东南亚最大的国家，当前汇率是处于历史最低水平，但跌幅整体也远不如97年亚洲金融危机。

1997年，印尼汇率是从1美元兑2500印尼盾，一口气贬值到1.4万印尼盾，贬值幅度超过80%；

从2021年以来，印尼盾是从1.4万，贬值到现在1.6万，虽然贬值幅度也有12.5%，但远不如97年幅度。

东南亚国家在97年亚洲金融危机期间被收割得太惨，所以目前东南亚国家防收割的意识还是比较强。

印尼是已经打响东南亚汇率保卫战第一枪。

4月24日，印尼央行超预期加息25个基点，将基准利率上调至6.25%，为今年首次加息。

印尼央行行长表示，加息的决定是“先发制人、具有前瞻性的举措”，旨在稳定印尼盾的汇率，称将继续动用所有可用工具保持印尼盾稳定。

印尼利率是从2022年开始，跟随美联储加息，利率从3.5%，加息到去年底是6%；

但今年美联储不断释放降息预期的情况下，而且欧洲和英国央行也普遍释放降息预期的情况下，印尼这次超预期加息，也显示出印尼保汇率的决心。

再加上当前我们跟东盟的关系还不错，有我们在东盟背后撑着，美国想要收割东南亚，显然不会像97年那么容易。

美国顶多就是收割日韩，还比较容易。

因为美国对日韩影响力太大，虽然日本还会试着去挣扎一下，但美国还是有很多盘外招，来把日本绑起来，去加大对日本施压。

日本在日元汇率都贬值到160的情况下，都只能动用外汇储备力的流动性美元资金去干预汇市，而不敢抛售美国长债来干预汇市。就已经说明，美国是已经动用一些盘外招，来把日本手脚绑起来，不让日本大规模抛售美国长债，顶多只允许日本抛售一部分短债。

甚至今年前两个月，在日元已经开始持续贬值的情况，日本仍然连续增持美债。

日本上周干预汇市，有点像是手脚被绑起来，只能躺在地上挣扎的感觉。

所以日本当前显得有些弹药不足，这才会让美国做空资金，显得比较嚣张。

这就是这类被美国金融殖民国家的悲哀，缺乏真正意义上的货币独立自主权。

当前亚洲货币里，日元今年贬值幅度是最大的。

今年元旦以来，日元贬值幅度是已经达到10%，是远超东南亚货币贬值幅度。

但当前日元这个贬值幅度，还不足以引发亚洲金融危机。

如果美国资本是想通过做空日元，来复刻1997年亚洲金融危机，那么至少在美国资本目标里，日元160的位置，应该不是终点。

当然，这还只是美国方面单方面可能的想法，并不代表美国就真的能完全复刻1997年亚洲金融危机。

当前跟1997年最大的不同，就是我们经济体量远超1997年的状态，我们是有足以跟美国掰手腕的实力。

所以，即使美国有通过做空日元，来做空整个亚洲的企图，也不代表美国就一定能做到。

美国要做空日元还比较容易实现，但要做空整个亚洲，就比较困难。

这点，我们不要妄自菲薄，但也不能妄自尊大。

美国搞金融战，确实还是比较厉害的，我们在金融战领域的积累还不够，而且金融圈里确实内鬼很多。

所以，对于美国搞金融战，我们再怎么重视也不为过，但不能悲观。

要战略上藐视敌人，但战术上要重视敌人。

本文作者：星话大白。